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平安资管首推企业债UCITS基金

2019-11-25 13:10:09 | 查看: 355|

——我们的记者高盖芳

9月23日,由平安平安资产管理有限公司(平安资产管理有限公司)和澳大利亚昆士兰州投资公司(qic)联合组织的“启平安中国企业债券基金”在全球正式发行。所有资金都是从海外筹集的,用于在中国投资公司债券。

根据中国债务数据,截至2019年7月底,中国债券市场的总规模已超过93万亿元(约13万亿美元),超过日本成为世界第二大债券市场。随着金融开放措施的加快,中国债券市场国际化取得显著成效,对外资的吸引力逐步增强。

债券市场再次迎来增量基金

此次推出的基金由启联和平安资产管理联合推出。这是爱尔兰央行批准的首个中国企业债券投资主体ucits基金。欧盟可转让证券集体投资计划)。本产品在海外发行,以人民币为计价货币,富时中国银行间市场公司债券指数为参考指数。它针对的是有需求分配中国在岸债券的海外机构和希望提高离岸基金回报率的海外中资机构。

从投资策略角度来看,该基金通过自下而上选择中国境内优质企业债券,结合全球固定收益和货币管理策略,辅之以海外机会投资增加收益,有效对冲风险。

平安资产管理主要负责投资组合中中国公司债券的筛选和投资。平安资产管理投资经理朱法伦(Zhu Falun)表示,可以投资的主要债券基于平安内部信用评估设定的仓储标准,每年都会更新和完善。评级方法将涉及宏观经济、行业轮换、企业经营和财务管理等多项指标,不会简单地按照企业性质的单一因素进行划分。

Qic主要负责组合海外投资研究,包括汇率风险管理。qic全球信贷收入基金经理斯蒂芬·霍姆斯(Stephen Holmes)表示,投资组合的基准货币是人民币。在中国对冲利率风险的一种方式是通过利率互换和在海外市场使用不交割期货。第二是通过投资组合对冲风险,购买中国企业以其他货币发行的公司债券。

外资继续进入中国债券市场

近年来,中国债券市场强劲增长。中国债务机构的相关数据显示,已有2100多名海外投资者进入中国银行间债券市场,比年初增加了900多名。今年1月至8月,中国债券市场外资总额超过3万亿元,同比增长30%以上。到目前为止,持有债券的外国投资者已超过2万亿元,约占国内债券市场总量的2.5%。

业内人士表示,与发达资本市场相比,外资在中国债券市场的比重仍然较低。然而,随着彭博、巴克莱和摩根大通相继宣布将中国债券纳入其旗舰债券指数,这将为中国债券市场引入逾1000亿美元的指数跟踪基金,中国债券市场未来规模增长仍有广阔空间。

从收入水平来看,中国投资级公司债券的收益率持续高于美国等成熟资本市场,也高于中国利率债券。平安资产管理副总经理张建英表示,许多海外投资者认为,中国企业债券的壁垒相对较高,因为投资这一品种需要对中国市场有很好的了解,并对企业债券的品种有很深的了解,尤其是在研究覆盖面和长期跟踪方面。这些海外机构的难点在于平安资产管理的优势。通过平安中国企业债券基金,海外投资者将获得进入中国企业债券市场的“快车票”。

qic全球流动性战略总经理苏珊娜·巴克利(Suzanne Barkley)表示,目前全球政府债券收益率基本为负,日本和德国的债券收益率低于1%,因此中国债券的收益率水平在全球市场上极具竞争力。“包括引入相关指标、监管改革和高收益企业债券机会,将支持更多外国投资进入中国债券市场。未来五到十年,外国投资者预计将持有中国10%的债券。”苏珊说。

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